南微医学：国内微创内镜下诊疗器械龙头

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海内微创内镜下诊疗器械龙头:重要从事微创医疗器械研发、制造和贩卖,是微创诊疗范畴具备较高科研立异气力,具备焦点产物竞争上风,事迹高速增加的行业龙头公司。重要产物包含内镜下微创诊疗器械、肿瘤溶解装备两大主营产物系列,公司新研发的内镜式光学相关断层扫描体系 (EOCT)已得到美国 FDA 核准,在我国进入国度药监局立异医疗器械审批绿色通道。 2016-2018年业务收入别离为 4.14全美,亿元、6.41亿元和 9.22亿元,年复合增加率到达 49.19%。2018年归母净利润到达 1.93亿元,同比增加 90.45%。

技能前进与政策利好驱动医疗器械市场成长:估计到 2020年我国医疗器械行业年贩卖额将跨越 7000亿元,将来 10年复合增速跨越 10%。内镜诊疗器械市场有望随早筛意识普及而敏捷扩容。我国消化体系疾病多发,而内镜查抄展开率低,市场需求广漠。全世界内镜诊疗器械市场大局初定,更新换代是将来趋向。2018年我海内镜诊疗范畴市场范围约为 34.34亿元。

内镜诊疗耗材海表里放量塑造公司高发展:颠末持久技能立异和新产物开辟,公司已形成为了六大类内镜诊疗产物,包含活检类、止血及闭合类、 EMR/ESD类、扩大类、ERCP 类、EUS/EBUS 类等。公司是我国重要的内镜诊疗器械制造商之一,市场笼盖率较高,相干产物笼盖了天下 2900多家病院,此中三甲病院跨越 780家,三甲病院笼盖率到达了 55%以上。此外,公司产物远销包屏東當舖,含美国、德国、日本等发财国度在内的七十多个国度和地域。

红利展望:跟着内镜诊疗在海内的浸透率与普及率不竭提高,其作为消化道癌症早筛的价值渐渐凸显,该类产物的贩卖有望随行业增加而不竭扩容;将来渠道下沉至下层也将晋升行业天花板跟着公司海外产物管线的不竭完美,和贩卖的不搬家公司,竭深刻,境外收入进献有望延续增加。估计 2019-2021年公司 EPS 别离为 2.03元、2.76元、3.54元,对应 7月 22日收盘价,市盈率别离为 54.4倍、40.1倍、31.3倍。

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