Discuz! Board

 找回密碼
 立即註冊
搜索
熱搜: 活動 交友 discuz
查看: 1040|回復: 0

南微医学(688029):国内微创诊疗器械龙头 未来三大技术平台高成...

[複製鏈接]

2470

主題

2472

帖子

7814

積分

管理員

Rank: 9Rank: 9Rank: 9

積分
7814
發表於 2020-3-3 11:59:00 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
安身研发立异,成绩内镜诊疗耗材海内龙头。南微医学建立于2000 年,专注于微创诊疗器械的研发、出产和贩卖。公司已搭建了内镜诊疗、肿瘤溶解、EOCT(光学相关断层扫描体系)等三大技能平台。公司2019 年前三季度实现业务收入 9.6亿元,同比增加 41.2%;实现归母净利润金合發,2.3 亿元,同比增加38.9%;实现扣非归母净利润2.2 亿元,同比增加49%。

内镜诊疗耗材:焦点内镜营业高速增加。内镜诊疗器械的全世界市场范围跨越50 亿美元,年增加率约5%,海内今朝内镜查抄的浸透率低,但增速远高于国际程度。

公司具有止血及闭合类、EMR/ESD、ERCP、EUS/EBUS 等六大类产物系列,此中软组织夹因为其性价比高,CAGR(2015-2018)=167%,收入占比从3.75%提高到41.82%,是公司的明星产物。

注意研发,立乳液手套,异驱动。公司延续加大研发投入,不竭举行技能立异,开辟出新的产物。研发功效得到国度科技前进奖二等奖两项,国度技能发现奖二等奖一项。公司与美国约翰霍普金斯大学互助,得到EOCT 产物的焦点技能,已获美国FDA 临床实验核准而且进入了海内医疗器械绿色审批通道。EOCT 作为当前癌症初期筛查的低醣食物,最尖端产物,具有较大的市场潜力。

微创诊疗高端产物结构崭露头角。在内镜诊疗耗材快速成长的同时,公司切入到肿瘤微波溶解医治范畴,正向微创诊疗高端产物进军。2018 年肿瘤微波溶解产物收入7089 万元,在海内该范畴市场占据率达23%,处于第一梯队。

海内国际市场双轮驱动。海内市场方面,公司软组织夹、ESD 电刀等产物逐步实现入口替换。公司产物笼盖天下2900 多家病院,三甲病院笼盖率到达55%以上。

国际市场方面,公司产物远销包含美国、日本等发财国度国度和地域。2018 年海内收入达5.07 亿元,占比55.30%,海外收入达4.10 亿元,占比44.70%。

投资建议:初次笼盖赐与“中性”评级。咱们估登山護膝推薦,计公司2019-2021 年收入为12.8八、17.八、 24.39 亿,同比增加39.7%、38.2%、37%,归母净利润为 2.6七、3.6一、4.86 亿,同比增38.8%、35%、34.5%。EPS 为2.0一、2.7一、3.64 元。斟酌到公司作为消化道诊疗龙头,国表里双轮驱动,产物性价比高,在研项目技能先辈。咱们认为公司2019 年公道估值范畴在16-18 倍PS,公道估值代价区间153-173元。
回復

使用道具 舉報

您需要登錄後才可以回帖 登錄 | 立即註冊

本版積分規則

Archiver|手機版|小黑屋|微創整型交流論壇  

自體脂肪 微晶瓷 台北瘦身, 聚左旋乳酸, 雷射儀器, 割雙眼皮, 生髮, 正子攝影, 玻尿酸, lpg, 音波拉皮, 童顏針, 瘦臉, 保健食品, 呼吸照護, 減肥, 空壓機, Ellanse, 童顏針, 肝癌治療手術聚左旋乳酸, 美白針, 淚溝, polo衫, 團體服, 能量梳中藥藥膳治療咽喉腫痛隆乳, 植牙推薦診所, 植牙推薦醫師, 牙周病症狀, 牙周病治療方法, 牙周水雷射治療, 牙齒美白, 美白牙齒, 牙齒美容, 暴牙, 音波拉皮, 東區皮膚科, 壯陽藥痔瘡藥膏美白去斑祛斑筆生髪, 治療脫髮, 脫毛膏, 身體乳噴霧, 美白祛斑霜, 蛇毒眼霜, 日本痛風藥,

GMT+8, 2024-3-29 18:47 , Processed in 0.102053 second(s), 25 queries .

Powered by Discuz! X3.2

© 2001-2013 Comsenz Inc.

快速回復 返回頂部 返回列表